EUR/USD 分析：依然としてほぼ 2 ドルの水準に閉じ込められている

ユーロ/米ドルは、新しい週の初日に1.0675付近で押し目買いが集まり、最終的には一日の取引範囲の上限付近で落ち着いた。 欧州中央銀行（ＥＣＢ）のクリスティーヌ・ラガルド総裁が、基調インフレがピークに達したという明確な証拠はないため追加利上げの可能性が高いと発言したことを受け、ユーロは小幅上昇した。 これは、複数のECB当局者による最近のタカ派的なコメントと、インフレ圧力の低下にもかかわらずECBは利上げを終えていないという市場の見方が再確認されたことを受けてのものである。 ユーロ圏総合CPIは5月の前年比6.1％と、4月の7.0％から予想以上に減速した。 さらに、コアCPIは前月の前年比5.6％から5.3％に鈍化した。 これとは別に、米ドル（USD）売りの出現も、米ドル（USD）の日中約50ピップスの良好な反発に貢献した。

実際、通貨バスケットに対して米ドルを追跡する米ドル指数（DXY）は、5月の米国ISMサービスPMIの期待外れの発表を受けて勢いを失い、日中のわずかな上昇を放棄し、50.3まで低下しました。 これは、先週の複数のFOMC当局者のハト派的な発言と相まって、連邦準備制度理事会（FRB）の政策引き締めサイクルが差し迫って停止するとの市場の予想を再確認させた。 実際、市場は米国中央銀行が6月14日の2日間にわたる政策会合の終了時に金利を据え置く可能性が大きくなることを織り込んでいる。これが一夜にして米国債利回りの急激な低下につながり、金利水準は維持されている。米ドルは火曜日のアジアセッションを通じて守りの強気姿勢を維持し、ユーロ/米ドルペアを引き続き支援している。 とはいえ、市場の慎重なムードが安全資産への資金をある程度支援し、メジャーの上昇幅を抑える可能性はある。

それにもかかわらず、前述の基本的な背景は強気派に有利に傾いているようであり、ユーロ/米ドルペアが日中にいくらか上昇する見通しを裏付けています。 市場参加者は現在、新たな弾みとしてドイツの工場受注統計とユーロ圏小売売上高の発表を心待ちにしている。 一方、米国からは市場を動かす関連経済指標の発表は予定されておらず、米ドルは米国債利回りと広範なリスクセンチメントに翻弄される状況となっている。

テクニカル的な観点から見ると、EUR/USD ペアは過去 2 週間ほどにわたって、よく知られた取引バンド内で変動しています。 レンジ内での値動きは、日足チャート上で長方形を形成します。 最近の1年ぶりの高値からの反落と100日単純移動平均（SMA）を下回っていることを背景に、これは依然として弱気の保ち合い局面に分類される可能性がある。

さらに、日足チャートのオシレーターは、低い水準から回復しつつあるものの、依然としてマイナス領域で推移しています。 ただし、弱気のトレーダーは、さらなる損失を覚悟でポジションを置く前に、1.0700マーク以下で受け入れられるまで待つ必要があります。 これに先週の1.0635領域付近のスイング安値が続き、これを下回るとスポット価格は1.0600のラウンド数値をさらに下回り、1.0540-1.0535領域付近の中間サポートを試し、最終的に1.0500の心理的マークまで下落する可能性がある。

反対に、その後の上昇は 1.0760 ～ 1.0770 ゾーン付近で新たな供給に遭遇し、1.0800 マーク付近で上限が維持される可能性があります。 後者は100日SMAと一致しており、これが決定的にクリアされれば短期のマイナス見通しを否定し、ショートカバーの上昇を引き起こすことになる。 その後、EUR/USDペアは1.0855-1.0860の領域をさらに下回り、1.0900マークの回復を目指す可能性がある。

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